Në financa, raporti i pagesës së dividentit është një mënyrë për të matur pjesën e të ardhurave të një kompanie që u paguhet investitorëve në formën e dividentëve në vend që të riinvestohet në kompani për një periudhë të caktuar kohe (zakonisht një vit). Në përgjithësi, kompanitë me raporte më të larta të shlyerjes së dividentit priren të jenë kompani më të vjetra, të vendosura mirë që janë rritur ndjeshëm, ndërsa kompanitë me raporte më të ulëta të pagesës së dividentit kanë tendencë të jenë kompani më të reja me potencial rritjeje. Për të gjetur raportin e pagesës së dividentit të një biznesi për një periudhë të caktuar kohe, përdorni formulën Dividentët e paguar të ndarë me të ardhurat neto ose Dividenti vjetor për aksion i ndarë me Fitimet për aksion (EPS)Me Të dy formulat janë ekuivalente me njëra -tjetrën.
Hapi
Metoda 1 nga 3: Përdorimi i të Ardhurave Neto dhe Dividentëve
Hapi 1. Përcaktoni të ardhurat neto të kompanisë
Për të gjetur raportin e pagesës së dividentit të një kompanie, së pari zbuloni të ardhurat e saj neto për periudhën kohore që po analizoni (një vit është një periudhë kohore e zakonshme për llogaritjen e raporteve të pagesës së dividentit). Ky informacion mund të gjendet në pasqyrën e të ardhurave të kompanisë. Për të qenë të qartë, ju shihni të ardhurat e kompanisë pasi keni zbritur të gjitha shpenzimet, përfshirë taksat, shpenzimet e funksionimit të biznesit, amortizimin, amortizimin dhe interesin.
-
Për shembull, le të supozojmë se Jim's Light Bulb, një kompani fillestare, fitoi 200,000 dollarë të ardhura në vitin e parë të funksionimit, por kompania merr 50,000 dollarë për kostot e listuara më sipër. Në këtë rast, të ardhurat neto të Jim Bulb Light janë 200,000 - 50,000 = $150.000.
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividentit Hapi 2 Hapi 2. Përcaktoni shumën e dividentëve që do të paguhen
Zbuloni sa para ka paguar kompania në formën e dividentëve në periudhën kohore që po analizoni. Dividentët janë pagesa që u jepen investitorëve të kompanisë, në vend që të ruhen ose riinvestohen në kompani. Dividentët zakonisht nuk janë të shënuar në pasqyrën e të ardhurave, por përfshihen në bilanc dhe pasqyrën e rrjedhës së parasë.
Le të supozojmë se Jim's Light Bulb, duke qenë një kompani relativisht e re, vendos të riinvestojë shumicën e të ardhurave të saj neto duke zgjeruar kapacitetin e saj të prodhimit dhe duke paguar vetëm një divident prej 3,750 dollarë në tremujor. Në këtë rast, ne do të përdorim 4 x 3750 = $15.000 si shuma e dividentëve të paguar në vitin e parë të biznesit.
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividentit Hapi 3 Hapi 3. Ndani dividentët me të ardhurat neto
Pasi të dini se sa të ardhura neto gjeneron një kompani dhe paguan në dividentë për një periudhë të caktuar kohe, gjetja e raportit të pagesës së dividentit të kompanisë bëhet e lehtë. Ndani pagesat e dividentit me të ardhurat neto. Vlera që merrni është raporti i pagesës së dividentit.
-
Për llambën e Jim, ne mund të gjejmë raportin e pagesës së dividentit duke e ndarë 15,000 me 150,000, gjë që na jep 0, 10 (ose 10%).
Kjo do të thotë që Llamba e Jim -it paguan 10% të të ardhurave të tij për investitorët e saj dhe riinveston pjesën e mbetur (90%) në kompani.
Metoda 2 nga 3: Përdorimi i Dividentëve dhe Fitimeve Vjetore për Aksion
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividentit Hapi 4 Hapi 1. Vendosni dividentin për aksion
Metoda e mësipërme nuk është mënyra e vetme për të gjetur raportin e pagesës së dividentit të një kompanie. Raporti mund të identifikohet edhe nga dy pjesë të tjera të informacionit financiar. Për këtë metodë alternative, filloni duke gjetur vlerën e dividentit për aksion (ose DPS) të kompanisë. Ai përfaqëson shumën e parave që merr secili investitor për aksion të aksioneve të mbajtura. Ky informacion zakonisht përfshihet në raportin tremujor të vlerës së ulët dhe të lartë (të ofruar) të aksioneve, kështu që mund t'ju duhet të shtoni më shumë se një vlerë nëse doni të analizoni periudhën e një viti të plotë.
Le të shohim një shembull tjetër. Rug's Rug, një kompani e vjetër, nuk ka shumë vend për rritje në tregun e sotëm, kështu që në vend që të përdorë të ardhurat e saj për të zgjeruar biznesin e saj, ajo i paguan mirë investitorët e saj. Le të supozojmë se në TM1, Qilimi i Ritës paguan 1 dollarë për aksion në dividentë. Në K2, kjo kompani paguan 0.75 dollarë. Në K3, kompania paguan 1.50 dollarë, dhe në K4, paguan 1.75 dollarë. Nëse duam të dimë raportin e pagesës së dividentit për vitin e plotë, atëherë shtojmë 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 4.00 dollarë për aksion si vlera jonë e DPS.
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividentit Hapi 5 Hapi 2. Përcaktoni fitimet për aksion
Tjetra gjeni fitimet e kompanisë për aksion (EPS) për periudhën kohore që specifikoni. EPS tregon shumën e të ardhurave neto të ndarë me numrin e aksioneve të mbajtura nga investitorët, ose me fjalë të tjera, shumën e parave që secili investitor do të merrte nëse kompania paguante hipotetikisht 100% të fitimeve të saj në formën e dividentëve. Ky informacion zakonisht përfshihet në pasqyrën e të ardhurave të kompanisë.
Le të supozojmë se Rug's Rug zotëron 100,000 aksione në pronësi të investitorëve dhe se ato aksione fituan 800,000 dollarë në vitin e fundit të biznesit. Në këtë rast EPS është 800,000/100,000 = 8 dollarë për aksion.
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividendit Hapi 6 Hapi 3. Ndani dividentin vjetor për aksion me fitimet për aksion
Ashtu si metoda e mësipërme, e vetmja gjë që mbetet për të bërë është të krahasoni dy vlerat që merrni. Gjeni raportin e pagesës së dividentit të kompanisë tuaj duke ndarë dividentët për aksion me fitimet për aksion.
Për Qilimin e Ritës, raporti i pagesës së dividentit mund të gjendet duke pjesëtuar 4 me 8, që jep 0.50 (ose 50%)Me Me fjalë të tjera, kompania pagoi gjysmën e fitimeve të saj në formën e dividentëve për investitorët e saj vitin e fundit.
Metoda 3 nga 3: Përdorimi i Raportit të Pagesës së Dividentit
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividendit Hapi 7 Hapi 1. Llogaritni një divident të veçantë, një pagesë
Në fakt, raporti i pagesës së dividentit merr parasysh vetëm dividentët e rregullt që u paguhen investitorëve. Sidoqoftë, kompanitë ndonjëherë ofrojnë të ofrojnë pagesa të dividentit një herë për të gjithë (ose vetëm "pjesën") e investitorëve të tyre. Për vlerën më të saktë të raportit të pagesës, këto dividentë "specialë" nuk duhet të përfshihen në llogaritjen e raportit të pagesës së dividentit. Prandaj, formula e rregulluar për llogaritjen e raportit të pagimit të dividentit që përfshin një divident të veçantë është (Dividentë totalë - Dividentë specialë)/Të ardhura neto.
Për shembull, nëse një kompani paguan dividentë të rregullt tremujorë në vlerë prej $ 1,000,000 për një vit, por gjithashtu paguan një divident të veçantë prej $ 400,000 për investitorët e saj pasi ka bërë fitime të mëdha papritur, atëherë ne mund ta injorojmë këtë divident të veçantë në llogaritjet tona. Raporti i pagesës sonë. Duke supozuar të ardhura neto prej $ 3,000,000, raporti i pagesës së dividentit të kësaj kompanie është (1,400,000 - 400,000)/3,000,000 = 0.334 (ose 33.4%).
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividendit Hapi 8 Hapi 2. Përdorni raportin e pagesës së dividentit për të krahasuar investimet
Një gjë që njerëzit që kanë para dhe duan të investojnë është të krahasojnë mundësitë e ndryshme të investimit duke rishikuar raportet historike të pagesës së dividentit të ofruara nga secila mundësi. Investitorët në përgjithësi marrin parasysh madhësinë e raportit (me fjalë të tjera, nëse kompania ua kthen fitimet investitorëve në sasi të mëdha apo të vogla), si dhe stabilitetin e kompanisë (me fjalë të tjera, sa ndryshon raporti nga një vit te tjetra). Raportet e ndryshme të pagesës së dividentit i tërheqin investitorët me qëllime të ndryshme. Në përgjithësi, raportet e pagesave, ose shumë të ulëta ose shumë të larta (si dhe ato që ndryshojnë shumë ose ulen në vlerë me kalimin e kohës) tregojnë një investim të rrezikshëm.
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividendit Hapi 9 Hapi 3. Zgjidhni një raport të lartë për të ardhurat fikse dhe një raport të ulët për potencialin e rritjes
Siç u përmend më lart, ka arsye pse raportet e larta dhe të ulëta të pagesave mund të jenë tërheqëse për investitorët. Për dikë që kërkon një investim të sigurt, i cili ka mundësinë për të siguruar të ardhura të qëndrueshme, një raport i lartë pagese mund të tregojë se një kompani është rritur në atë pikë ku nuk ka më nevojë të investojë shumë në vetvete, duke e bërë atë një investim të sigurt. Nga ana tjetër, për dikë që po kërkon një mundësi fitimprurëse me shpresën për të fituar kthime të mëdha në planin afatgjatë, një raport i ulët pagese mund të tregojë se një kompani po investon shumë në të ardhmen e saj. Nëse kompania rezulton të jetë e suksesshme, ky lloj investimi mund të rezultojë shumë fitimprurës. Sidoqoftë, kjo gjithashtu mund të jetë e rrezikshme, pasi potenciali afatgjatë i kompanisë mbetet i panjohur.
Llogaritni Raportin e Pagesës së Dividendit Hapi 10 Hapi 4. Kini kujdes nga raportet shumë të larta të pagesës së dividentit
Një kompani që paguan 100% ose më shumë nga fitimet e saj si dividentë mund të "duket" si një investim i mirë, por në realitet, kjo mund të jetë një tregues se shëndeti financiar i kompanisë është i paqëndrueshëm. Një raport pagese prej 100% ose më shumë do të thotë që një kompani paguan më shumë para për investitorët e saj sesa fiton. Me fjalë të tjera, kompania pëson një humbje duke paguar investitorët e saj. Meqenëse kjo lloj praktike shpesh nuk është e qëndrueshme, mund të jetë një tregues se një reduktim i ndjeshëm i raporteve të pagesave është i pashmangshëm.
Ka përjashtime nga ky trend. Kompanitë e krijuara me potencial të lartë rritjeje në të ardhmen, ndonjëherë janë në gjendje të ofrojnë raporte pagese prej më shumë se 100%. Për shembull, në vitin 2011, AT&T pagoi 1.75 dollarë dividentë për aksion dhe fitoi vetëm 0.77 dollarë për aksion. Kjo do të thotë një raport pagese prej mbi 200%. Sidoqoftë, meqenëse fitimet e vlerësuara të kompanisë për aksion (EPS) në 2012 dhe 2013 ishin më shumë se 2 dollarë për aksion, pamundësia afatshkurtër për të mbajtur pagesat e dividentëve nuk ndikon në perspektivat financiare afatgjata të kompanisë
Paralajmërim
- Mos e ngatërroni raportin e pagesës me rendimentin e dividentit, i cili llogaritet si më poshtë:
- Rendimenti i Dividentit = DPS (Dividenti për aksion) / Çmimi i tregut të aksioneve
- Rendimentet e dividentëve gjithashtu mund të llogariten duke shumëzuar Raportin e Pagesave me EPS (Fitimet për aksion), pjesëtuar me çmimin e tregut të një aksioni.
-
