Vlera Neto e Aseteve (NAV) është një numër që përcakton vlerën e aksioneve në fonde të ndryshme të letrave me vlerë, të tilla si fondet e ndërsjella, fondet mbrojtëse ose fondet e tregtuara në këmbim (ETF). Ndërsa çmimi i aksioneve po ndryshon vazhdimisht kur hapet tregu, vlera neto e aktiveve të fondit llogaritet në çdo kohë të mbylljes së këmbimit çdo ditë, për të pasqyruar ndryshimet në çmimin e investimit të mbajtur. Llogaritja e vlerës neto të aseteve e bën të lehtë për investitorët të monitorojnë vlerën e aksioneve të tyre në fond dhe vlera neto e aseteve zakonisht përcakton vlerën e shitjes së aksioneve.
Hapi
Pjesa 1 nga 3: Llogaritja e vlerës neto të aseteve
Hapi 1. Zgjidhni një datë vlerësimi
Vlera neto e aseteve të një fondi të ndërsjellë, fondi mbrojtës ose ETF ndryshon çdo ditë kur hapet tregu, sepse vlera e investimit luhatet gjithmonë. Për të llogaritur vlerën e aseteve tuaja neto, duhet të përdorni të dhënat e fondeve për llogaritjet në datat që janë të rëndësishme për nevojat tuaja. Zgjidhni një datë të caktuar dhe sigurohuni që të gjitha vlerat e përdorura për të llogaritur vlerën neto të aseteve të fondit janë nga kjo datë.
Hapi 2. Llogaritni vlerën totale të letrave me vlerë të fondit në fund të datës së vlerësimit
Letrat me vlerë të fondit janë aksione, aksione dhe letra me vlerë të tjera. për shkak se vlerat e këtyre letrave me vlerë postohen çdo ditë, ju mund të mësoni vlerën e investimit të fondit në secilin lloj letre me vlerë në fund të datës së vlerësimit.
Kjo vlerë totale duhet të përfshijë vlerën e të gjitha parave të gatshme në datë të vlerësimit, si dhe të gjitha aktivet afatshkurtra dhe afatgjata të mbajtura nga fondi
Hapi 3. Ulja e detyrimeve të fondeve të papaguara
Përveç investimeve, fondi ka edhe disa detyrime të papaguara. Ky detyrim është shuma e fondeve të huazuara për të bërë investime shtesë, me shpresën se fondet mund të fitojnë interes për investimet me një normë interesi më të lartë se ato të paguara për huatë e papaguara. Zbrit shumën e këtyre borxheve nga vlera totale e letrave me vlerë të llogaritura.
Prospekti i fondit do të listojë secilën nga aktivet dhe detyrimet e tij. Shkarkoni prospektin në internet ose telefononi. Shumica e gazetave kanë një seksion të përditshëm të bursës që tregon vlerën mbyllëse të të gjitha aksioneve të tregtuara
Hapi 4. Pjesëtoni me numrin e aksioneve të pashlyera në fond
Rezultati i kësaj llogaritje është vlera e aktiveve neto, ose vlera e pjesës së një aksioni në aktivet në pronësi të fondit. Nëse keni aksione të shumta në fond, mund të ndani vlerën neto të aseteve me numrin e aksioneve të mbajtura për të zbuluar vlerën e tregut të investimit tuaj. Vlera neto e aseteve në përgjithësi përcakton çmimin e blerjes ose shitjes së fondit të përbashkët, kështu që ju mund të prisni që të rishisni aksionet me një çmim afër vlerës neto të aseteve.
- Për fondet e përbashkëta, vlera neto e aktiveve për aksion llogaritet çdo ditë. Kjo llogaritje bazohet në çmimin e mbylljes së letrave me vlerë të fondit.
- Porositë e blerjes dhe shitjes për fondet e ndërsjella përpunohen në bazë të vlerës neto të aseteve në atë datë. Meqenëse vlera neto e aseteve llogaritet në mbyllje të bursës, investitorët do të duhet të presin deri ditën tjetër për të tregtuar atë çmim.
Pjesa 2 nga 3: Vlerësimi i Performancës së Fondit Afatgjatë me Vlerën Neto të Aseteve dhe Kthimin Total
Hapi 1. Llogaritni rimbursimin total
Kthimi i përgjithshëm i fondeve është shuma e vlerës së të gjithë dividentëve të paguar, vlera e fitimeve kapitale të paguara dhe të gjitha rritjet në vlerën neto të aktiveve gjatë qëndrimit të mbajtësit të letrës me vlerë, pjesëtuar me çmimin e blerjes së fondit. Kthimi total paraqitet në formën e një përqindjeje për të përshkruar përqindjen e çmimit të blerjes të marrë nga titullari në shpërndarjen e parave të gatshme dhe vlerësimin e fondit gjatë periudhës së investimit të fondit.
Fondet e ndërsjella kërkohen me ligj për të shpërndarë fitimet kapitale (fluksi i parave pozitive nga blerja dhe shitja e aksioneve me fondin e përbashkët) tek aksionerët e fondit. Kjo është e ndryshme nga aksionet sepse mbajtësi merr fitime kapitale si një rritje në çmimin e aksionit, dhe jo në formën e pagesave direkte. Prandaj, vlera neto e aseteve të fondit nuk është e mjaftueshme për të vlerësuar performancën afatgjatë të fondit
Hapi 2. Vlerësoni normën totale të rimbursimit tuaj
Ju duhet të analizoni normën totale të kthimit për të përcaktuar nëse të ardhurat e marra nga investimi i fondit janë të mjaftueshme apo jo. Shumica e fondeve janë mjaft të larmishme dhe fondet e ndërsjella duhet të tejkalojnë tregun e aksioneve. Ndërsa tregu i aksioneve po ndryshon vazhdimisht, është një ide e mirë të vlerësoni performancën e fondit tuaj kundrejt tregut për t'u siguruar që po merr një kthim të drejtë.
Në SHBA, nga viti 1962 e deri më tani, kthimi vjetor i S&P 500 është 10%. Kthimi vjetor i S&P 500 nga shtatori 2005 deri në shtator 2015 ishte 7%. Duhet të theksohet se kthimet e marra ndryshojnë në varësi të periudhës së pronësisë, dhe kthimet në aksionet individuale mund të ndryshojnë shumë. Ju duhet të krahasoni normën totale të kthimit me normën e kthimit të tregut të aksioneve për periudhën që vlerësohet, duke marrë parasysh një normë të arsyeshme të përgjithshme të kthimit
Hapi 3. Vlerësoni vlerën neto të aseteve të fondit tuaj
Vlera neto e aktiveve është një tregues i mirë se sa mirë investimi i një fondi po ruan vlerën e tij. Nëse blini një fond të ndërsjellë prej 500,000 IDR, të ardhurat e investimit të fondit janë 50,000 IDR në vit dhe jeni në gjendje të mbani një vlerë neto të aseteve prej 500,000 IDR në vit, ju në thelb fitoni 10% interes në fondin çdo vit dhe ngritja është shumë më e lartë. më e lartë se norma e interesit të kursimit. Duke ndjekur vlerën neto të aseteve të aksioneve të fondit tuaj, ju mund të monitoroni nëse investimi është në gjendje të ruajë vlerën e tij, si dhe të krijojë të ardhura.
Shumica e ekspertëve të investimeve paralajmërojnë për rreziqet e përdorimit të vlerave neto të aseteve për investime ashtu si vlerësimi i investimeve të aksioneve duke përdorur çmimet ditore të aksioneve. Për shkak se një fond i ndërsjellë u paguan aksionarëve të tij të gjitha të ardhurat dhe fitimet kapitale, (përveç tarifave të menaxhimit të paguara për të menaxhuar fondin), një fond i ndërsjellë i suksesshëm nuk ka pse të rrisë vlerën e tij neto të aseteve me kalimin e kohës. Në vend të kësaj, vlera neto e aseteve duhet të mbahet ndërsa siguron pagesa interesi për aksionerët
Hapi 4. Rregulloni investimin e fondit tuaj
Pasi të keni vlerësuar vlerën neto të aseteve dhe kthimin total të performancës së investimit të fondit tuaj, merrni parasysh nëse investimi duhet të rregullohet apo jo. Ndërsa fondet e përbashkëta konsiderohen si një nga investimet më të sigurta dhe më të larmishme të aksioneve, disa fonde përqendrohen veçanërisht në fusha të veçanta të tregut, të tilla si teknologjia ose kujdesi shëndetësor. Nëse mendoni se një fond i veçantë nuk po siguron kthimet që prisni, lëvizni diku tjetër dhe rregulloni investimin tuaj në përputhje me rrethanat.
Pjesa 3 nga 3: Kuptimi i Aplikimeve të Tjera të Vlerës së Aseteve Neto
Hapi 1. Përcaktoni vlerën ekonomike të një kompanie
Kjo njihet si qasja e bazuar në asete për të vlerësuar një kompani. Kjo qasje përdoret kur biznesi nuk funksionon më dhe po përgatitet për likuidim.
- Zgjidhni një datë vlerësimi dhe përdorni bilancin në atë datë.
- Nëse është e nevojshme, rishikoni aktivet dhe detyrimet me vlerën e drejtë të tregut. Kjo do të thotë që vlera e aktiveve dhe detyrimeve të kompanisë ripërtrihet sipas çmimeve të tregut aktual të blerjes dhe shitjes. Kjo metodë mund të zbatohet për aktive të tilla si inventarët, pajisjet kapitale dhe pronat, si dhe detyrimet siç janë proceset gjyqësore dhe garancitë akruale.
- Përfshini të gjitha aktivet dhe detyrimet e paregjistruara që nuk janë të deklaruara në bilanc, por që ende ndikojnë në vlerën e kompanisë. Për shembull, të gjitha proceset gjyqësore janë në pritje, kështu që kompania duhet të bëjë pagesa në ciklin e ardhshëm të funksionimit. Vendosni shumën e humbjes së vlerësuar të kompanisë.
- Zbritni aktivet sipas detyrimeve dhe ndani me numrin e përgjithshëm të aksioneve të zakonshme për të marrë vlerën neto të aktiveve të kompanisë për aksion.
- Për shembull, supozoni se një kompani ka aktive prej 120 milionë Rp, detyrime prej 100 milionë Rp, dhe 10 milionë aksione të zakonshme. Aktivet minus detyrimet rezultuan në Rp20 milion. Vlera Neto e Aseteve për aksion të kompanisë është 20 milion IDR / 10 milion = 2 IDR për aksion.
Hapi 2. Vlerësoni performancën e një fondi investimi në prona të paluajtshme (DIRE)
DIRE është një kompani që zotëron prona që gjenerojnë fitime dhe investitorët janë të mirëpritur për të blerë aksione të kësaj kompanie. Ju mund të llogaritni vlerën e librit (vlera e pronës minus zhvlerësimin) e të gjitha pronave në këtë investim. Sidoqoftë, llogaritja e vlerës neto të aktiveve jep një pamje më të mirë të vlerës së tregut të aksioneve të DIRE.
- Filloni duke vlerësuar pronën në pronësi të DIRE. Një metodë është pjesëtimi i fitimit operativ të pronës (të ardhura minus shpenzimet operative) me shkallën e kapitalizimit (dmth. Normën e pritshme të kthimit të pronës bazuar në fitimet e saj).
- Për shembull, nëse fitimi i përgjithshëm operativ i DIRE është 200 milion IDR dhe norma mesatare e kapitalizimit është 7%, vlera e pronës është 286 milion IDR (200 milion IDR / 7% = 286 milion IDR).
- Nëse tashmë zotëroni vlerën e pronës, zbritni detyrimin, siç është borxhi hipotekar që keni akoma, për të marrë vlerën neto të aseteve. Për shembull, le të themi se borxhi i përgjithshëm hipotekor dhe detyrimet e tjera të shembullit të mësipërm është 187 milionë Rp. Vlera neto e pasurisë së pronës është 286 milion IDR - 187 milion IDR = 99 milion IDR.
- Ndani vlerën neto të aktiveve me numrin e aksioneve të zakonshme. Thuaj se ka 30 milionë aksione. Vlera neto e aktivit për aksion është 99 milion IDR / 30 milion = 3.30 IDR për aksion.
- Çmimi i kuotuar për aksion për një DIRE në teori duhet të jetë afër vlerës neto të aktiveve për aksion
Hapi 3. Vlerësoni performancën e ndryshueshme të polisës universale të sigurimit të jetës
Polisat e ndryshueshme universale të sigurimit të jetës janë të ngjashme me fondet e përbashkëta. Kjo politikë e merr vlerën e saj në para përmes investimeve në llogari të veçanta. Vlera e një letre me vlerë mund të ndryshojë me luhatjet e tregut. Për shkak se kjo politikë shitet në formën e pronësisë për njësinë e mbajtësit të policës, vlera e policës mund të vlerësohet duke llogaritur vlerën neto të aktivit për njësi.
