Obligacionet mund të blihen nga agjencitë qeveritare ose kompanitë private. Duke blerë bono, ju i huazoni para emetuesit të bonove. Këto para, të quajtura "principali" i obligacionit, do të kthehen brenda muajve ose viteve, kur obligacioni të maturohet. Përveç principalit të obligacionit, investitorët marrin edhe interesa të paguara nga emetuesi deri në maturimin e obligacionit. Për të përcaktuar shumën e interesit që merrni çdo vit, muaj ose gjashtë muaj, duhet të jeni në gjendje të llogaritni shumën e pagesave të interesit për një obligacion.
Hapi
Pjesa 1 nga 2: Kuptimi i Pagesave të Obligacioneve
Hapi 1. Studioni obligacionet
Blerja e bonove mund të krahasohet me blerjen e borxhit, ose huazimin e një kompanie. Këto obligacione në vetvete pasqyrojnë borxhin përkatës. Ashtu si borxhi i zakonshëm, emetuesit e bonove duhet të paguajnë interes në intervale të caktuara gjatë një periudhe të caktuar kohore, dhe të kthejnë principalin e obligacioneve tek investitorët kur borxhi të maturohet. Me
Kompanitë dhe qeveritë lëshojnë bono për të rritur kostot e projektit, ose për të financuar operacionet e përditshme. Në vend që të marrin hua nga bankat, kompanitë lëshojnë bono për të marrë norma më të ulëta interesi për huanë dhe për të shpëtuar nga kufizimet e rregulloreve bankare
Hapi 2. Mësoni kushtet që lidhen me pagesat e interesit të bonove
Ka shumë kushte unike kur merren me bono, dhe ju duhet t'i kuptoni ato për të qenë në gjendje të investoni në obligacione siç duhet dhe të llogaritni të ardhurat nga interesi të marra.
-
Vlera nominale (par).
Vlera nominale e obligacionit mund të konsiderohet si principali i borxhit. Kjo është shuma fillestare e huasë dhe kthehet kur obligacioni të maturohet.
-
Pjekuria (pjekuria).
Përfundimi i afatit të huasë quhet maturim. Kjo është data kryesore e shlyerjes së huasë për investitorët e bonove. Duke ditur datën e maturimit të obligacionit, ju gjithashtu e dini kohëzgjatjen e afatit të obligacionit. Disa obligacione mund të kenë maturim 10 vjeç, 1 vit, apo edhe 40 vjet.
- KuponMe Kuponët mund të mendohen si pagesa interesi për bonot. Kuponat e obligacioneve zakonisht paraqiten si përqindje e vlerës nominale të obligacionit. Për shembull, një obligacion mund të ketë një kupon prej 5% kundrejt vlerës nominale të obligacionit prej $ 10,000,000. Në këtë rast, vlera e kuponit është 500,000 IDR (0.05 herë 10,000,000 IDR). Ju lutemi vini re se norma e interesit të kuponit është gjithmonë në terma vjetorë.
Hapi 3. Bëni dallimin midis rendimentit të kuponit dhe bonove
Isshtë e rëndësishme të dini diferencën midis rendimentit (norma e kthimit të investimit) dhe bonove kupon në mënyrë që të mos llogaritni gabimisht të ardhurat nga interesi.
- Ndonjëherë bonot përfshijnë rendimentin dhe numrat e kuponit. Për shembull, kuponi për një obligacion mund të jetë 5%, dhe vlera e yield -it është 10%.
- Kjo ndodh sepse vlera e një obligacioni mund të luhatet me kalimin e kohës, dhe rendimenti është përqindja e pagesave vjetore të kuponit nga "vlera aktuale" e tij. Ndonjëherë, çmimet e obligacioneve shkojnë lart e poshtë, që do të thotë se çmimi i bonove bëhet i ndryshëm nga vlera nominale.
- Për shembull, supozoni se blini një bono me një vlerë nominale prej $ 10,000,000. Norma e interesit kupon për këtë obligacion është 5% ose 500,000 IDR në vit. Tani, le të themi se çmimi i obligacionit tuaj bie në 5,000 dollarë në vitin e parë për shkak të një ndryshimi në normat e interesit. Rendimenti i obligacioneve në 10%. Meqenëse rendimenti i bonove është një pagesë kuponi bazuar në vlerën e tij aktuale, vlera e kuponit (Rp500,000) bëhet 10% e vlerës së tij aktuale (Rp5,000,000). Kur çmimet e bonove bien, përqindja e rendimentit rritet.
- Çmimet e tregut të bonove ndryshojnë për shkak të luhatjeve të tregut. Për shembull, nëse në kohën kur blihet një bono, norma afatgjatë e interesit rritet nga 5% (e barabartë me normën e kuponit), çmimi i tregut i një obligacioni $ 10,000,000 zbret në $ 5,000. Meqenëse kuponi i bonove është vetëm 500,000 IDR, çmimi i tregut duhet të bjerë në 5,000,000 IDR kur norma e interesit është 10% për të tërhequr investitorët për të blerë bonot.
- Edhe pse duket e ndërlikuar, nuk keni nevojë të shqetësoheni sepse në llogaritjen e normave të interesit të bonove, vetëm vlera e kuponit duhet të dihet. Nëse jeni vëzhgues, do të vini re se në dy shembujt e mësipërm, edhe pse përqindjet janë të ndryshme, shumat e pagesës janë të njëjta.
- Mos harroni se nëse nuk i shisni obligacionet dhe i mbani ato deri në maturim, principali i obligacioneve do të merret pavarësisht nga çmimi aktual i obligacioneve në treg.
Pjesa 2 nga 2: Llogaritja e Pagesave të Interesit për Obligacionet
Hapi 1. Shikoni vlerën nominale të obligacionit
Në mënyrë tipike, obligacionet kanë një vlerë nominale prej 5,000,000 IDR dhe shumëfish të tyre. Mos harroni, vlera nominale e principalit të obligacionit kthehet në maturim.
Supozoni se në këtë rast vlera nominale e obligacionit është 5,000 dollarë. domethënë, ju jepni hua 5,000,000 Rp dhe prisni që kjo shumë të kthehet në datën e caktuar
Hapi 2. Njihni normën e "kuponit" të obligacionit kur u emetua
Kjo normë interesi tregohet në dokumentin e obligacioneve. Normat e interesit të kuponit gjithashtu mund të referohen si norma interesi nominale ose kontraktuale.
- Norma e interesit kupon përcaktohet kur obligacionet e emetuara janë të pandryshuara dhe përdoret për të përcaktuar pagesat e interesit deri në maturimin e obligacioneve.
- Në këtë rast, supozoni një normë kuponi prej 5%.
Hapi 3. Shumëzoni vlerën nominale të normës së kuponit
Shumëzoni vlerën nominale të obligacionit me normën e kuponit për të marrë shumën e interesit në rupiah çdo vit.
- Për shembull, nëse vlera nominale e obligacionit është $ 10,000,000 dhe norma e interesit është 5%, shumëzojini të dyja për të gjetur saktësisht sa para merrni çdo vit.
- Mos harroni, kur shumëzoni përqindjet, së pari shndërroni numrin në një thyesë dhjetore. Për shembull 5% bëhet 0.05.
- 10.000.000 IDR herë 0.05 është 500.000 IDR. Kështu, të ardhurat tuaja vjetore nga interesi janë 500,000 IDR.
Hapi 4. Llogaritni pagesën e interesit për secilën obligacion
Interesi paguhet zakonisht dy herë në vit.
- Ky informacion tregohet kur blini bono.
- Nëse obligacioni paguhet dy herë në vit, pagesa vjetore duhet të ndahet me dy. Në këtë rast, ju do të merrni 250,000 IDR çdo gjashtë muaj.
Hapi 5. Gjeni interesin mujor
Nëse interesi i obligacionit paguhet çdo muaj, përdorni të njëjtën qasje si më sipër, por ndani pagesat vjetore të interesit me 12 sepse ka 12 muaj në vit.
- Në këtë rast, 500,000 IDR pjesëtuar me 12 është 41,600 IDR, që do të thotë që ju merrni një të ardhur nga interesi prej 41,600 IDR çdo muaj.
- Ju merrni interes vetëm për ditët e pronësisë së bonove. Nëse blini një obligacion midis ditëve të pagimit të interesit, shuma e interesit që i detyrohet pronarit të mëparshëm gjatë qëndrimit të obligacionit do të përfshihet në çmimin e shitjes/tregut të obligacionit.
Këshilla
- Faktorët ekonomikë mund të ndikojnë në vlerën e obligacioneve. Këta faktorë përfshijnë normat mbizotëruese të interesit në tregun e bonove, normën e inflacionit dhe rreziqet e qenësishme në institucionin emetues të bonove. Për shembull, nëse kompania lëshuese është në telashe financiare ose është në prag të falimentimit, norma e interesit mund të jetë më e lartë në mënyrë që investitorët të jenë ende të interesuar ta blejnë atë edhe pse rreziku i investimit është shumë i madh.
- Avantazhi i blerjes së obligacioneve janë të ardhurat nga interesi që vazhdojnë të vijnë çdo muaj dhe zakonisht paguhen në baza gjashtëmujore.
- Obligacionet kanë tre kategori kryesore bazuar në datën e maturimit të tyre. Obligacionet afatshkurtra maturohen në një vit ose më pak. Obligacionet afatmesme/të ndërmjetme maturohen në 2-10 vjet. Obligacionet afatgjata kërkojnë më shumë se 10 vjet për t'u maturuar. Normat e larta të interesit zakonisht i bashkëngjiten obligacioneve me maturim shumë të gjatë.
