Fitimi mbi Kapitalin (LbM), i njohur edhe si kthimi i kapitalit të investimit (LbMI), është një nga raportet më të rëndësishme që duhet marrë parasysh kur vlerësohet përfitimi i një kompanie. Ky raport mat sa para mund të gjenerojë një biznes ose investim në kapitalin e investuar. Edhe pse e rëndësishme, LBM rrallë raportohet nga kompanitë. Ja se si të përcaktohet ky raport bazuar në bilancin dhe pasqyrën e të ardhurave
Hapi
Metoda 1 nga 2: Llogaritja e Fitimit mbi Kapitalin
Hapi 1. Kuptoni ekuacionin
Shihni Hapin 5 më poshtë. Kjo llogaritje është e thjeshtë përderisa i keni të gjitha variablat, siç përmblidhet më poshtë.
Hapi 2. Gjeni të ardhurat neto për një vit të dhënë në pasqyrën e të ardhurave
Zakonisht ky informacion është në fund. Pasqyra e të ardhurave e treguar këtu është marrë nga një kompani publike me reputacion. Raporti tregon se të ardhurat neto të kompanisë për vitin e përfunduar më 31 Dhjetor 2009 ishin Rp. 149,940,000. (Ju lutemi vini re se të gjitha shifrat në këtë raport janë në miliarda).
Hapi 3. Zbrit çdo divident që kompania mund të lëshojë
Kompania nuk ka pse të lëshojë dividentë, përkatësisht të ardhura që u shpërndahen aksionarëve. Apple, për shembull, njihet si një kompani që nuk lëshon dividentë edhe pse financat e tyre janë të shëndetshme. Sidoqoftë, dividenti total duhet të jetë i shënuar në pasqyrën e të ardhurave, megjithëse mund t'ju duhet të kaloni nëpër numra për ta gjetur atë.
Hapi 4. Bazuar në bilancin, përcaktoni shumën e kapitalit në "fillimin" e një viti të caktuar
Shtoni borxhin dhe kapitalin total të aksionarëve (i cili përfshin aksionet prioritare, aksionet e zakonshme, tepricën e kapitalit dhe fitimet e pashpërndara).
- Bilanci i kompanisë në fillim të vitit 2009 shfaqet në kolonën e mesme. Bazuar në shifrat në bilanc më 31 dhjetor 2008, kapitali total ishte 4,488,911,200 Rp (borxh afatgjatë) + 1,423,444,000 Rp (kapitali total i aksionarëve) = 5,912,355,200 Rp.
- Përsëri, ju lutemi mbani mend se të gjitha shifrat në këtë bilanc janë në miliarda.
- Gjithashtu vini re se vetëm borxhi afatgjatë përfshihet sepse borxhi afatshkurtër sipas definicionit maturohet jo më shumë se një vit, kështu që kompania nuk i përdor paratë për të gjithë vitin e fitimeve.
Hapi 5. Zbritni dividentët nga të ardhurat neto, pastaj ndani me kapitalin total
Rezultati është një fitim kapital. Në këtë shembull, kthimi i kapitalit është $ 149,940,000/Rp5,912,355,200 = 0.025, ose 2.5%. Kjo do të thotë që kompania ka fituar 2.5% në kapitalin e saj në dispozicion në 2009.
Metoda 2 nga 2: Gëlltitja e LbM
Hapi 1. Pse Fitimi mbi Kapitalin (LBM) është i rëndësishëm?
Me LbM është një masë se sa efektive është një kompani në shndërrimin e kapitalit të investitorit në fitim. Kompanitë që mund të gjenerojnë LbM në mënyrë të vazhdueshme 10% deri në 15% do të thotë se janë të mira në kthimin e parave të investuara tek aksionerët dhe zotëruesit e tyre të obligacioneve. Nëse jeni duke parë një kompani për të investuar, ky raport do t'ju ndihmojë shumë.
Gjeni LbM të lartë. Sa më i lartë LbM, aq më mirë kompania do t'i kthejë paratë në fitim
Hapi 2. Pranoni që një LbM mund të sigurojë një pamje tërësore
Supozoni se ka një kompani me të ardhura neto prej 500 milionë Rp dhe i ka borxh 100 miliardë Rp. Kompania më pas mori një të ardhur neto prej 1 miliard IDR në mënyrë që të ardhurat e saj neto të rriten me 100%. Nëse shikoni vetëm rritjen e të ardhurave, do të humbisni që kompanisë i duhen 100 miliardë IDR në borxh për të krijuar 1 miliardë IDR në rritje. LbM e tyre 1% nuk është shumë mbresëlënëse.
- Kjo analogji mund të ndihmojë: Imagjinoni lojtarët e basketbollit. Ju mund të argumentoni se një lojtar që arrin mesatarisht 15 pikë me 20 goditje në lojë luan shkëlqyeshëm nëse mund të shënojë 30 pikë. Por nëse vëreni se ai bëri 60 goditje për të marrë ato 30 pikë, ju mund të mendoni se loja e tij nuk ishte aq e madhe sepse ai ishte në fakt më pak në shënjestër se zakonisht kur e futi topin në kosh.
- LbM është gjithashtu e ngjashme. Në analogjinë e lojës së basketbollit, është LbM që ju tregon se sa efikas është një lojtar në shënimin.
Hapi 3. Pranoni që LbM tejkalon raportet e tjera në situata të caktuara
Fitimi nga kapitali është një masë më e mirë e kthimit të investimit sesa kthimi i kapitalit (LbE) ose kthimi i aktiveve (LbA). Ekuiteti nuk përshkruan të gjithë kapitalin që një kompani përdor për të financuar operacionet e saj. Prandaj, kthimi i ekuitetit duket të jetë i lartë për një kompani të mbështetur nga një grumbull borxhi.
- Për shembull, nëse vendosni 1.000.000 IDR për të filluar një biznes, huazoni 10.000.000 IDR dhe fitoni 500.000 IDR pas një viti, atëherë kthimi juaj i kapitalit është 500.000 IDR / 1.000.000 IDR, ose 50% në vit. Duket e paarsyeshme apo jo? Po kjo është. Kthimi aktual i kapitalit të investuar është 500,000 IDR/(1,000,000 Rp + 10,000,000 IDR) = 4,55%, një shifër më e arsyeshme.
- Fitimet nga aktivet, nga ana tjetër, janë jo të besueshme sepse, sado të mira që janë, shifrat për fabrikën dhe pronën janë vlerësime të përafërta (pasi në përgjithësi nuk ka treg të gatshëm për asnjërën prej tyre), ndërsa emri i mirë dhe aktivet jo -materiale janë në vlerësimet e aseteve. në përgjithësi një vlerësim i bazuar në marrëveshje.
Hapi 4. Vëzhgoni të ardhurat e krijuara nga vetë aktiviteti i biznesit, jo nga ato të rastësishme
Shikoni bilancin e një kompanie dhe kërkoni artikuj të tillë si "fitimet nga këmbimi". A duhet ta përfshini atë në të ardhurat neto? Jo Ky lloj fitimi i rastësishëm nuk është thelbësor për rezultatet neto të kompanisë. Nëse përfshihet në raportin LbM, ky lloj aktiviteti i rastësishëm do të turbullojë numrat në bilanc. E tëra çfarë ju duhet të përfshini janë operacionet kryesore të biznesit nëse po mendoni për të ardhurat.
